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　　开头：六里投资报

　　1月19日，交银施罗德旗下基金四季报涌现收场，有王崇、何帅、刘鹏、韩威俊、杨金金、沈楠、郭斐等多达7位百亿级别的基金司理持仓浮出水面。

　　2022三季度时处置范围就接近200亿的刘鹏、何帅，在四季度冲破了200亿大关，韩威俊、王崇的范围也较三季度时有所增多。

　　况兼，不仅每人处置范围在百亿以上，更繁重是，交银这批基金司理在2022的着落市中进展妥贴，净值着落远低于阛阓指数，在同行中处于靠前位置；有的致使还实现了正答复。

　　总体来看，字据投资报统计，本次四季报有如下几大特色：

　　1．末端2022年末，交银旗下处置范围逾百亿的职权基金司理有7位，远隔为王崇、何帅、刘鹏、韩威俊、杨金金、沈楠、郭斐；充分展示出了一家大型基金公司的全体实力。

　　其中，刘鹏、何帅的处置范围逾越200亿，韩威俊的处置范围也达到了约200亿。

　　四季度中，处置范围增长最快的要数沈楠，

　　沈楠处置的3只基金，在2022年的事迹进展颇为亮眼。

　　进展最佳的交银国企校正在2022年全年实现了4.64%的正收益；

　　交银主题优选全年跌幅纪律在2.33%，闭塞运作的三年闭塞期居品交银瑞思跌幅也在个位数。

　　由于进展较好，除闭塞居品交银瑞思外，沈楠处置的交银主题优选和交银国企校正在2022年内范围均大幅增多。

　　2021年末，交银主题优选范围为19.36亿元，到2022年末，范围已经达到了37.81亿元。

　　交银国企校正的范围更是激增。

　　2021年末时，交银国企校正范围仅有4.04亿元，到2022年末，其范围增长10倍到了45.60亿元，四季度就有净申购超15亿份。

　　另外值得一提的是杨金金，

　　他处置的两只基金在2022年基本都处于暂停大额申购的现象，仅有几个交游日良晌放开。尽管如斯，杨金金的处置范围在2022年也增长了30亿，达到了151.55亿。

　　2．交银这批百亿级别基金司理事迹优秀，在长跑中初始冉冉脱颖而出，突出是在2022年的着落市中，接纳住了考试；

　　他们代表居品的净值跑赢了阛阓和大部分同行。

　　3．从仓位来看，这批百亿级基金司理中，刘鹏和何帅各有加减仓看成，其余人变化不昭着。

　　四季度，刘鹏处置的3只基金均有昭着的加仓看成；

　　刘鹏在2022年10月末顽抗了阛阓对经济和疫情的极点情谊，加仓了港股互联网和白酒等“经济总量复苏”受益品种，以及港股生物大分子 CXO 龙头公司，

　　并在四季度成绩了比较凌厉的反弹，但在年底前对纯正兴味兴味上的“经济总量复苏”受益品种进行了收益杀青，对成长型品种保留了持仓。

　　何帅处置的4只基金则都进展出了昭着的减仓；

　　最为凸起的交银赓续成长，在四季度将仓位裁汰了13个点，从正本的92.01%降到了78.78%。

　　其余如韩威俊、王崇等，处置的基金仓位有增有减，杨金金的2只基金仓位险些莫得变化。

　　4．具体来看诸君基金司理在四季度的调仓动向。

　　王崇将此前的重仓股国联股份杀青收益，交银瑞丰络续提高港股竖立比例；

　　新进重仓的个股包括顺丰控股、金域医学、洋河股份、阜博集团、华润万象活命。

　　何帅的重仓依然聚焦在医药和新能源两大板块，竖立的均是各细分子行业的龙头公司。

　　刘鹏的三只基金均络续加仓第一、二大重仓股振华科技和紫光国微，并将广联达和药明生物加入了前十大重仓。

　　杨金金在季报中提到，看好后续上游供需回转带来的公用干事周期反改换会，其持仓中也新加入了粤电力、华能海外、华电海外等电力股。

　　王崇：国联股份杀青收益

　　信守物业股、新进顺丰广联达

　　王崇当今在管的基金共3只，其中交银瑞丰是一只三年闭塞型居品，另外的交银精选和交银新成长持仓上区别不大。

　　从仓位来看，四季度，王崇增多了交银瑞丰和交银新成长的仓位，调低了交银精选仓位。

　　在一增一减之下，交银精选的股票仓位仅剩79.45%，交银新成长的仓位却达到了89.82%，两者之间仓位差距达到了10个点。

　　先来看交银瑞丰的持仓，王崇在四季度增多了四只重仓股，远隔是金域医学、洋河股份、阜博集团、华润万象活命。

　　同期，剔除的四只重仓股为国联股份、紫光国微、美团-W、碧桂园就业。

　　四季度中，王崇对港股的竖立比例依然较高，

　　瑞丰的港股仓位增多了4.6个百分点，而A股险些没动，高出于增多的职权仓位沿路给了港股。

　　从具体持仓也能看到，瑞丰的前十大重仓中有5只港股标的，其中3只为港股的物业股。

　　中海物业、保利物业是王崇从2021年四季度时就在持有，2022年一直保谨慎仓。

　　新进重仓的港股标的是阜博集团，这是一家港股上市的专科软件就业公司。

　　另外值得一提的是上季度的第一大重仓国联股份，王崇从2021年三季度就已重仓，该股的股价在本年二季度初始赶快蹿升，实现了翻倍飞腾；

　　到四季度，瑞丰的前十大中已不见其脚迹，昭着这又是王崇一只实现了可以收益的个股。

　　再来看交银精选和交银新成长。

房地产6月单月数据整体呈现环比加速改善趋势，单月销售额及销售面积环比高增，带动到位资金中其他资金环比增速提高，并拉动单月新开工和单月开发投资环比增长；但由于1-4月基数较低，尽管5、6月环比改善，上半年累计投资降幅持续扩大，中长期复苏压力仍存。

他解释道，“虽然我们对通用和福特持中性态度，但我们对这两家公司的态度会逐渐变得更有建设性，因为我们相信任何潜在的低迷都可能与以往不同。”

　　交银精选在四季度新增重仓了两只个股，远隔是顺丰控股和广联达；

　　剔除的两只重仓股是国联股份和紫光国微。

　　交银新成长新增的三只个股远隔是海尔智家、工商银行和缓丰控股，

　　剔除的三只重仓股是国联股份、紫光国微和广联达。

　　对比此前半年报持仓，海尔智家、工商银行以及顺丰控股都是王崇鄙人半年以来新增的持仓。

　　此外，洋河股份、金域医学、药明康德（维权）以及泰格医药上，王崇都有相对幅度较大的加仓。

　　何帅减仓：前十变动少

　　新进爱博医疗

　　何帅当今处置的基金共4只，包括交银瑞和、交银赓续成长、交银阿尔法、交银上风行业。

　　从仓位来看，何帅处置的4只基金在四季度职权仓位均有昭着下降。

　　交银赓续成长的仓位下降13个点到了78.78%，交银上风行业的仓位下降到了77.22%；

　　交银瑞和和交银阿尔法的仓位也远隔降到了86.26%和85.91%。

　　再来看具体持仓，

　　先从交银瑞和来看，何帅在四季度莫得替换重仓股；

　　何帅的另外三只基金，在四季度的变化一样不大，新增重仓了医疗器械股爱博医疗；

　　交银上风行业和交银赓续成长中，正本在“腰部股”位置的凯立新材前进到了前十大。

　　在原有持仓上，何帅加仓幅度最大的要数隔阂龙头恩捷股份，其余的正本持仓也或多或少有所加仓。

　　仅在爱尔眼科上，何帅的4只基金均有减持。

　　刘鹏：抄底总量复苏品种

　　络续加仓振华科技、紫光国微

　　刘鹏当今在管的基金共3只，远隔是交银平衡成长、交银启明和交银先进制造。

　　四季度中，这三只基金的职权仓位均有昭着进步。

　　仓位最高的交银平衡成长达到了88.14%，略低的交银启明和交银先进制造也回到了80%掌握。

　　天然仓位略有各异，但这些基金的持仓股基本上相通，仅数目和占比上略有各异。

　　从四季度调仓来看，刘鹏的三只基金将广联达和药明生物加入了前十大重仓，

　　被调出的两只个股是韵达股份和东方电热，而韵达股份和东方电热的股价在四季度均有昭着的下行。

　　对比半年报持仓，广联达和药明生物都是刘鹏鄙人半年新进买入的标的。

　　在原有持仓上，刘鹏加仓了正本就重仓的振华科技和紫光国微两雄兵工股，

　　这亦然其持仓中唯二的两只权重能到9个点以上的标的，其余重仓股权重多是2、3个点。

　　而对过去的机遇，刘鹏要点关心的认识是：

　　一是在经济反弹前提下，“疫后经济复苏”类型中值得关心的契机；

　　二是“安全”、“数据身分”等新的发展干线。

　　杨金金：新进重仓电力股，

　　络续加仓润丰股份

　　杨金金处置的2只基金，交银启诚和交银趋势，在2022年都有可以的进展。

　　交银启诚全年实现了6.05%的正收益，交银趋势虽未实现正收益，但将跌幅纪律在了5.98%。

　　从仓位来看，杨金金在四季度仓位险些莫得变化，两只基金的仓位都在81%露面。

　　而从前十大重仓蚁合度来看，交银趋势的蚁合度从三季度的31.41%下降到了27.79%，交银启诚的蚁合度也从32.80%下降到了32.47%。

　　这与杨金金一贯低蚁合度的立场十分一致。

　　由于蚁合度低，时时，杨金金持仓中11到20位的“腰部股”也会买近2个点。

　　因此，每次季报仅涌现前十大的情况下，很难说重仓股的变化是由于增减持。

　　交银启诚中，宝新能源、易德龙、华电海外参加了前十重仓，

　　退出了前十大的个股远隔是山东药玻、明泰铝业、郑煤机。

　　其中华电海外既买了A股，又买了港股，A股买了2个点，港股也买了1.25个点。

　　交银趋势不可买港股，四季度新参加重仓的几只个股是华能海外、宝新能源、华电海外和粤电力。

　　交银趋势在第一大重仓润丰股份上有较为昭着的加仓，

　　杨金金在其2021年7月上市后就将其买到了重仓，

　　从股价进展上来看，这只从事农药制剂和原料出口的股票从上市时的30元掌握最高曾涨到111.88元/股，

　　近期虽有所回落，但以杨金金不减反加的看成来看，杨金金对其看好不减。

　　针对2023年的行情，杨金金合计，来岁全年比较明确的投资契机主要有三点：

　　1、孤立于经济方式，独也曾济步履收复平素，企业方针就能有可以进展的个股成长契机；

　　2、经济见底弱复苏也能带来供需向好、且股价和估值都在相对底部的部分周期品种；

　　3、上游供需回转带来的公用干事周期反改换会。

　　深耕大花费的韩威俊：

　　加仓金域医学、贵州茅台

　　韩威俊处置了交银股息优化、交银品性升级、交银内需增长等6只基金。

　　其中，交银政策答复是机动竖立型基金，仓位偏低，仅72.72%；

　　其余4只偏股搀杂型基金和1只平凡股票型基金的仓位都在90%掌握。

　　除仓位有所不同外，这6只基金的重仓股基本一致。

　　韩威俊的前十大重仓中包含了4只白酒股——洋河股份、贵州茅台、泸州老窖和五粮液；

　　另一大重仓的行业是医药板块，主要包括CXO中的药明康德和药明生物，以及爱尔眼科；

　　从调仓看成来说，韩威俊处置的6只基金都加仓了金域医学和贵州茅台，5只基金加仓了爱尔眼科。

　　减仓方进取，6只基金都减仓了五粮液。

　　沈楠：范围激增，持仓变动大

　　新进贝泰妮、广联达、恒生等

　　沈楠四季度的持仓有较大幅度的变动。

　　交银主题优选有4只前十大重仓进行了替换，新进的个股为贝泰妮、广联达、立高食物、首旅栈房，

　　调出的个股为三七互娱、荣盛石化、金山办公、洋河股份。

　　交银国企校正的看成更大，由于范围激增，保留在重仓中的每只个股都有大幅加仓，

　　同期还有5只个股新参加了前十大，包括芒果超美、宁德期间、大败农、朔方华创、恒生电子。

　　从行业竖立方进取来讲，沈楠的持仓依然较为分散，前十大重仓漫衍在先进制造、交通运载、TMT、食物饮料、医药以及金融地产上，莫得某一个行业额外多。

　　在季报中，沈楠就我方关心的认识写道，

　　“从中长期来看，组合仍将聚焦领有中枢时候壁垒的高端制造业，受益于时候升级的电子计算机等行业，以及受益内轮回的食物饮料、医药等必须花费品，阶段性关心低估值蓝筹的成立性契机。”

　　郭斐：翻倍增持东方雨虹

　　比拟2022年全年范围不停上升的沈楠，郭斐的基金处置范围2022年有昭着下降。

　　2021年末，郭斐的处置范围尚有137亿，一季度就下降到了109.97亿，到四季度末时为101.01亿元。

　　全体来说，四季度内，郭斐的调仓幅度不算大。

　　交银改进领航新进一只重仓股，即立高食物；交银瑞卓新进重仓药明康德和南京银行：

　　交银成长30新进重仓三棵树、顾家家居；交银经济新能源（维权）新进重仓三棵树、工商银行。

　　在原有持仓上，加仓幅度最大的是东方雨虹。

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